00150金融理论与实务考前复习资料

金融理论与实务复习要点

第一章 货币与货币制度

1、 实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。51 2、 银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。53

3、 马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。54 4、 货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。56

5、 货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56

6、 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。56 7、 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。57 8、 有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。57 9、劣币驱逐良币现象。59

10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59

11、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定 有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。

13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60

14我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61

15、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：一 双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。二 为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。63

16、牙买加体系核心内容：一、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化；二、黄金非货币化；三、国际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化。63

17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。63 第二章 信用

18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。67

20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者）、政府部门（净需求者）、金融部门、国外部门。69

21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。69 22、简介融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。69

23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金；4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。

间接融资：优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70

24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71

26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。72

27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。73

28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。73

29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。76

33、银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76

34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76

35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。77 36、国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。

中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。 地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。

政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78

37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。79 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。

赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。

分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。 消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。

38、消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。81 1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章 利息与利率

39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89

42、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90

45、固定利率：是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。90 46、浮动利率：是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。90

47、实际利率：是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。90 48、影响利率变化的其他因素：1、风险因素；2、通货膨胀因素；3、利率管制因素。92

49、利率在微观经济活动中的作用：1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配；2、利率的变化影响金融资产的价格；3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理；93

50、利率在宏观经济活动中的作用：一般来说分为两种情况，分别是经济萧条期和经济高涨期；在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行会通过货币政策促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。94

51、利率发挥作用的条件：第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感；第二、市场上资金供求状况决定利率的水平升降；第三、建立一个合理联动的利率结构体系。94

52、我国利率市场化改革的基本设想：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率调控为核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。95 第四章 汇率和汇率制度

53、外汇：外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。

54、自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。100

55、非自由外汇：指不经货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。100 56、即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。100 57、远期外汇：又称期汇，是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。100 58、汇率：是指一国货币折算成另一国货币的比率。101

59、直接标价法：是指以一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。101 60、间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。102

61、基准汇率：各国选择一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率即被成为基准汇率。101 62、套算汇率：根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。101

63、影响汇率变动的主要因素：1、通货膨胀；2、经济增长；3、国际收支；4、利率；5、心理预期；6、政府干预。106

64、汇率的作用：第一、汇率对进出口贸易的影响；第二、汇率对资本流动的影响；第三、汇率对物价水平的影响；第四、汇率对资产选择的影响。108 65、汇率制度：指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。111

66、固定汇率制：指两国货币的汇率基本稳定，汇率波动幅度被限制在很小的范围内。111 67、浮动汇率制：汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。111

68、自由浮动：又称清洁浮动，指货币当局不对外汇市场进行任何干预，完全有外汇市场供求决定本国汇率的涨落。111 69、管理浮动：又称肮脏浮动，指货币当局按照本国经历利益的需要，干预外汇市场，是汇率朝有利于本国的方向浮动。 70、2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。115 第五章 金融市场概述

71、金融市场：金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。118 72、金融市场的构成要素：市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。119

73、金融工具的特征：1、期限性；2、流动性；流动性是指金融工具变现的能力。3、风险性；指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。4、收益性；金融工具能够为持有者带来收益的特性。119

74、债券：是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。121

75、政府债券：是指由中央政府或地方政府发行的债券。121 76、金融债券：是指由银行或非银行金融机构发行的债券。121 77、公司债券：是指公司企业为了筹资发行的债券。121

77、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。 可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。 可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。 偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。 带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。122

78、股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。122 79、优先股与普通股的区别：1、有限股具有两种有限权：优先分配权（分配股息时优先股股东分配优先）、优先求偿权（公司破产优先股清偿在先）2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权，优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于普通股，收益率也小于普通股。123

80、债券与股票的区别： 1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限；2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利，债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入；3、当公司破产时，债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东；4、普通股股东有参与公司决策的权利，而债券持有人没有此权利；5、股票价格波动大于债券价格波动，股票风险大于债券风险；6、在选择权方面，股票表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。124

81、现货市场：也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。126

82、金融市场的功能：金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。 一、资金聚集与资金配置功能

1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具，实现了资金的聚集。

2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现资源最优配置。 二、分散风险和风险转移功能 三、对宏观经济的反映和调控功能

金融市场，尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。127 第六章 货币市场

83、货币市场的特点：1、交易期限短；2、流动性强；3、安全性高；4、交易额大。130

84、货币市场：货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。130

85、货币市场的功能：1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所；4、它是市场基准利率生成的场所。131

86、同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。132

87、回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券同时，与证券买入方签订协议，双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 135

88、逆回购协议：证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖出方签订协议，双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14天内最长见。135

89、政府发行国库券的主要目的有两个：第一、为了融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补年度财政赤字；第二、调节宏观经济的功能。138 90、货币市场基金；是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。140

91、商业票据：是一种有企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过270。天。141,P73

92、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行券，是进行货币政策操作的重要手段。144

93、大额可转让定期存单市场:CD，是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比，它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天，最典型的是1个月到4个月。145 第七章 资本市场

94、资本市场：资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。149 95、债券的发行：评价发行、折价发行、溢价发行（按价格）；公募发行、私募发行（按发行方式）。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点：面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大，债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高，对投资者有利。150

96、债券投资风险：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。154 97、债券信用评级：一、信用评级方便投资者投资决策；二、减少信誉高的发行人筹资成本。155

98、老股东公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也成配股，它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。157 99、公开发行股票的运作程序：

1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。

2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。 3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。 4、认购与销售股票。157

100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。

做市商交易制度也成报价驱动制，是指证券交易的价格均由市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向市商买进或卖出证券。

竞价交易制度也称委托交易制度，买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心，由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。158

101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能意味该股票价格高于其价值，应该卖出；若市盈率过低，可能价值被低估，应该买入。159. 102、股票交易方式：现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。160

现货交易是指股票买卖成交以后，交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。

期货交易是指双方成交以后并不马上交割，而是在规定的时间内交割，买方付款，卖方交付股票。161

103、证券投资基金的特点：1、组合投资，分散风险；2、集中管理，专业理财；3、利益共享、风险共担。172 104、证券投资基金的分类：

根据组织形态和法律地位的不同，可分为契约型基金和公司型基金。 根据投资运作和变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金。 根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。 根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173

105、其他基金类型有：1、指数型基金与ETF，指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成分股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金，指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种，交易所交易基金，国内译为交易型开放式指数基金，与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易，交易手续与股票完全相同。 2、LOF与FOF

LOF是上市型开放式基金，它是开放式基金中的一个类型，该类型的基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

FOF是基金中的基金，是金融机构推出的一种理财组合产品，它投资于各种不同类型的基金，并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合，力争使基金组合能达到一个有效的配置。174

106、基金净值也成基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。175 107、基金单位净值又称基金份额净值，即基金单位资产净值。175

108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。176

109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。176 110、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。177 第八章 金融衍生工具市场

111、金融衍生工具：又称金融衍生产品，是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。179

112、金融衍生工具的特点：一、价值受制于基础性金融工具（基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具）；二、具有高杠杆性和高风险性；三、构造复杂，设计灵活。179

113、金融衍生工具的市场功能：一、价格发现功能；二、套期保值功能；三、投机获利功能。

套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易。180

114、金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。183 115、金融远期合约的特点：1、是一种非标准化的合约；2、在场外交易；3、违约风险较高；4、流动性差。183 116、金融远期合约的种类主要有：远期利率协议、远期外汇合约。

远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。远期利率协议的主要功能是通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动的风险。184.

117、金融期货市场：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。186

118、金融期货合约的特点：1、金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不知金额接触。2、流动性强；3、金融期货交易采取盯市原则，每天进行交易。186

119、金融期货合约与金融远期合约的区别：

1、金融远期合约标准化程度低，金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱，金融期货合约流动性强；3、金融远期合约没有固定交易场所，金融期货合约在交易所内交易；4、金融远期合约违约风险高，金融期货合约违约风险低；5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定，金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定；6、金融远期合约到期结算，金融期货合约大部分平仓；7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证，金融期货是由交易所提供担保。187

120、金融期货市场的交易原则：1、交易品种为规范的、标准化的期货合约；2、交易实行保证金制度；3、交易实行盯市制度；4、交易实行价格限制制度；5、交易实行强行平仓制度。189

121、金融期货合约的种类：外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。189

外汇期货又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融市场上最早出现的品种。189

利率期货的标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券，主要是规避利率风险而产生的。190 股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交易。

122、金融期权市场：金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用，称为期权费或期权价格。192

123、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。192

124、金融期权合约与金融期货合约的区别：1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的，金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的，金融期货合约双方的权利和义务是平等的；3、金融期权合约的买方损失有限，盈利无限，金融期权交易双方盈亏风险都是无限的；4、金融期权中合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金，金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金；5、金融期权是到期结算，金融期权合约每日结算。194

125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换：1、双方对对方的资产或负债均由需求；2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。195

126、利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。195

127、货币互换：是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。196 第九章 金融机构体系

128、金融机构是指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。198 129、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：

共性：有一定自由资本，向社会提供特定的商品和服务，必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。

特殊性：1、经营对象与经营内容的特殊性；2、经营关系与经营原则的特殊性；3、经营风险及影响程度的特殊性。198 130、按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。 管理型金融机构是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。

商业性金融机构是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，主要目标是追求利润。 政策性金融机构主要是贯彻落实政府的经济政策。

按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。199 131、金融机构的功能： 一、提供支付结算服务；

二、促进资金融通（资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通）； 三、降低交易成本；

四、提供金融服务便利； 五、改善信息不对称性； 六、转移与管理风险。200

132、中国金融机构体系的建立与发展： 一、1948年至1953年初步形成阶段

二、1953年至1978年大统一的金融机构体系

三、1979年至1983年初步改革和突破大统一的金融机构体系 四、1983年至1993年多样化的金融机构体系初具规模

五、1994年至今建设和完善社会主义市场金融机构体系阶段202

133、中国人民银行：中国人民银行是我国的中央银行，专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。204

134、政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。208 135、信用合作机构：是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。210

136、金融资产管理公司：金融资产管理公司是在特定时期，政府为了解决不良资产，有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。210

设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况；第二、实现不良贷款价值回收最大化；第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。210

137、信托投资公司：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本特征是受人之托、代人理财。210

138、财务公司：我国财务公司是有大型企业集团成员单位出资建设，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。211

139、金融租赁公司：是以金融租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。212

140、汽车租赁公司：汽车租赁公司是在我国加入世界贸易组织后，为履行开放汽车消费信贷的承诺而新设立的一类非银行金融机构。212 141、证券交易所是专门提供买卖证券的设施和交易的场所。213

142、保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业风险管理技术的金融机构组织。213

143、国际货币基金组织：是为协调国际间货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945年12月成立，总部设在华盛顿。

国际货币基金组织的宗旨是：协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发成员国的生产资源；促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排；协助成员国建立多变支付制度；协助成员国克服国际收支困难。214

144、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。215

145、国际清算银行：是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构，成立于1930年5月17日，总部设立在瑞士巴塞尔。216 146、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。217 147、国际金融机构的作用于局限性：

作用：一、维持汇率稳定；二、对国际业务活动进行规范、监督与协调；三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展；四是积极防范并解救国际金融危机；五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商；六、提供多种技术援助。

局限性：一、机构领导权被发达国家控制，使发展中国家的建议得不到重视；二、向受援国提供贷款往往加限制性条件；217 第十章 商业银行

148、商业银行：是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。219。 149、商业银行的性质：1、企业型；2、金融性；3、银行性。219 150、商业银行的类型：

按产权结构不同分为股份制商业银行和独资商业银行。

按组织形式不同分为单一制商业银行、总分制商业银行和控股公司制商业银行。 按业务覆盖地域不同分地方性商业银行、全国性商业银行和国际性商业银行。 按业务模式不同分为全能性商业银行和专业性商业银行。221

151、负债业务：是商业银行最基本、最重要的业务，包括存款性负债和借款性负债。222 152、资产业务：有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。226

153、银行贷款可以按不同标准分为不同种类：1、按期限长短可分为短期贷款（1年以内）、中期贷款（1至5年）和长期贷款（大于5年）。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款；3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现；4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款（5）、次级贷款（30-50）、可疑贷款（50-75）和损失贷款（95-100）。227

154、证券投资业务的特点：1、主动性强；2、流动性强；3、收益的波动性大；4、易于分散管理。228

155、现金资产业务包括以下三类：1、库存现金；2、在中央银行存款；3、存放同业及其他金融机构款项。229

156、表外业务有：1、支付结算业务；2、银行卡业务；3、代理业务；4、信托业务；5、租赁业务；6、投资银行业务；7、担保与承诺业务；8、金融衍生交易业务。231

157、银行资本从财务管理角度定义为账面资本；外部监管者的角度定义为监管资本；内部风险管理的角度定义为经济资本。 账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。

监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任。

经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。237

158、资本充足性：商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要，又能够满足股东的合理投资回报要求。238 总资本是否大于资产总额8% 159、提高资本充足率的途径 ：1、增加资本总量；2、压缩资产总规模；3、降低高风险资产占比；4、提高自身风险管理水平。239 160、银行风险：是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理已成为现代商业银行的基本职能239

161、商业银行风险种类有：1、信用风险；2、市场风险；3、操作风险；4、流动性风险；5、国家风险；6、合规风险；7、声誉风险；8、战略风险。241 162、商业银行风险管理的基本框架：1、风险管理环境；2、商业银行风险管理组织；3、风险管理流程。 第十一章 投资银行和保险公司

163、投资银行的基本职能：投资银行是现代金融体系的重要组成部分，是资本市场的核心。 一、媒介资金供需，提供直接金融服务； 二、构建发达的证券市场； 三、优化资源配置； 四促进产业集中。250

164、投资银行的业务：一、证券承销业务；二、证券交易与经济业务；三、并购业务（财力与智力高级结合）；四、资产管理业务（核心业务）；五、财务顾问与咨询业务；六、风险投资业务。252

165、证券承销：是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。252 166、风险投资业务：是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。255

167、保险：保险是运用互助共济的原理，将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。256 168、保险的基本职能：1、分散风险职能；2、补偿损失职能。256

169、保险的基本原则：1、保险利益原则；2、最大诚信原则；3、损失补偿原则；4、近因原则。

保险利益：指投保人对投标标的具有法律上承认的利益，体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系。257 170、商业性保险公司业务：1、人寿保险公司；2、财产保险公司；3、再保险公司。259 171、政策性保险公司业务：1、出口信用保险公司；2、存款保险公司。263 第十二章 货币供给与货币需求

172、货币需求：在一定资源制约条件下，微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。267 173、马克思货币需求理论：执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。

M=PQ/V M表示货币必要量；Q表示代售商品数量；P表示商品价格；V表示商品流通速度。在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。269 174、古典学派货币需求理论： 一、交易方程式

欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下，V 、T都是不变的常量，货币需求量主要由交易价格P决定。270 二、剑桥方程式

弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。Md=kPY 。Md代表名义货币需求，Y代表总收入，P代表价格水平，k代表货币形式保有的收入占名义总收入的比率。170

175、凯恩斯的货币需求理论：交易动机、预防动机、投机动机。利率对货币需求的影响从幕后走上前台。272

176、弗里德曼的货币需求理论：总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。273

177、影响我国货币需求量的主要因素：1、收入；2、物价水平；3、其他金融资产收益率；4、其他因素（信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善）276

178、货币供给：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

179、中央银行的业务活动与基础货币：资产项目：国外资产、对政府债权、对金融机构债券。负债项目：储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持。277

180、基础货币：这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。

基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。278。 181、原始存款一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。280

182、派生存款是指在原始存款的基础上，由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。原始存款、派生存款、存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率。关系，计算。280

183、商业银行创造存款货币的前提条件：1、实行部分准备金制度；2、非现金结算的广泛使用；3、市场中始终存在贷款需求。 184、m=Ms/B；m代表货币乘数；Ms代表货币供给量；B代表基础货币。

货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。Ms=C+D;B=C+R;C代表现金；D代表存款货币。R代表存款准备金。284 C/D是通货存款比率 R/D准备存款比率。284

185、货币供给层次划分的已经与意义

货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。

中央银行对货币划分时是依据货币流动性，即变现能力。对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。285

186、国际货币基金组织划分为三个层次：通货、货币、准货币。通货即现钞；货币由通货加私有部门活期存款；准货币主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。285

187、我国货币层次划分：M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。286 第十三章 货币的均衡与失衡

188、货币均衡：是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状况；291

189、货币失衡：是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离，两者不相适应的货币流通状况。291

190、国际收支特点：1、国际收支是一个流量概念。2、判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民；3、国际收支以交易为基础。294.

191、国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏。294 192、国际收支差额：贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。298 193、国际收支调节手段：1、财政政策；2、货币政策；3、外贸政策。302

194、通货膨胀：在纸币流通的调节下，由于货币供给过多而引发货币贬值、物价全面、持续上涨的货币现象。302 195、通货膨胀的度量指标：1、居民消费价格指数；2、批发物价指数；3、国民生产总值平减指数。303 196、通货膨胀种类：1、按物价上涨程度不同分为温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。

2、表现形式不同分为公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。 3、产生原因不同份额为需求拉动型通货膨胀（需求不断增长）、成本推动型通货膨胀（）、结构型通货膨胀。305 197、通货膨胀的影响：一、对收入分配的影响；2、对经济增长的影响；306

198、通货膨胀的治理：一、实施紧缩的货币政策；二、实施适当的财政政策；三、实施适当收入政策；四、指数化政策。307 199、通货紧缩指货币供给不足引起货币升值、物价普遍持续下跌的货币政策。309

200、通货紧缩的成因与治理：一、欧文费雪的债务通货收缩理论；二、弗里德曼等从货币角度解释通货紧缩成因；三、波特尔从供给角度分析通货紧缩的成因；四；克鲁格曼西从需求角度对通货紧缩成因的分析。311 第四十章 货币政策

201、货币政策：是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。314 202、货币政策的特点：1、货币政策是宏观经济政策；2、货币政策是调节社会总需求的政策。314 203、货币政策的最终目标：物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。 物价稳定是中央银行货币政策最早具有的，也是最基本的政策目标。

204、货币政策诸目标之间的关系：一、稳定物价和充分就业（菲利普斯证实）；二、经济增长和充分就业（奥肯定律证实，美国经济学家奥肯）；三、稳定物价和经济增长（菲利普斯曲线和奥肯定律推导）；四、稳定物价和国际收支；五、经济增长和国际收支；317

205、中国货币政策目标：货币政策最终目标是保持货币比值稳定，并以此促进经济增长。确定该项货币政策目标在于：一、它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。二、防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的冲突；三、适应了我国现阶段的经济状况。318 206、中央银行的货币政策工具通常由一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具。 207、一般性货币政策工具：一、法定存款准备金率；二、再贴现政策；三公开市场业务。319 法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入 中央银行。

法定存款准备金率的优点与局限性：优点：第一、中央银行掌握着主动权；第二、法定存款准备金率作用迅速、见效快；局限性：第一、缺乏弹性；第二、对各类存款机构基本都一样，一刀切式；第三、对商业银行的经营管理干扰较大。320.

208、再贴现：是指商业银行等金融机构为了取得资金，将已贴现的未到期的票据再以贴现的方式向中央银行转让的票据行为。中央银行再贴现包括两方面内容：一是再贴现利率的确定与调整；二是再贴现资格的确定与调整。

再贴现的优缺点：优点：既可以调节货币总量又可以调节信贷结构。缺陷：一、央行处于被动地位；二、影响力有限。320

209、公开市场业务：是指中央银行再金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，用以改变商业银行等金融机构的可用资金，实现政策目标的一种政策工具。321

210、公开市场业务发挥作用的前提条件：1、中央银行拥有一定数量，不同品种的有价证券；2、必须建立一个统一、规范的全国性金融市场；3、必须有一个规范、发达的信用制度。321

211、公开市场业务的优点与局限性：优点：第一，主动性强；第二，灵活机动；第三，调控效果缓和，震动小。局限性：第一，干扰因素多；第二，政策效果滞缓；第三，影响较弱；第四，告示性效果较弱。321

312、选择性政策工具；一、消费者信用控制；二、证券市场信用控制；三、不动产信用控制；四、优惠利率；五、预缴进口保证金。322 313、其他货币政策工具：一、直接信用控制；二、间接信用指导。 直接信用控制：信用配额、直接干预、流动性比率、利率最高限额。 间接信用指导：道义劝告、窗口指导。323

314、中国货币政策工具的选用：法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再贷款业务、利率政策、信贷政策、汇率政策。325

中国人民银行采用利率工具主要有：一是调整中央银行基准利率；二是调整金融机构法定存贷款利率；三是制定金融机构存贷款利率的浮动范围；四是制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。326

315、操作指标和中介指标的作用：反映货币政策工具的作用力度和效果，传导中央银行货币政策的操作。327 316、操作指标：是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。327

217、中介指标：处于最终目标与操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。328 218、操作指标和中介指标选择的标准：1、可测性；2、可控性；3、相关性；4、抗干扰性。 219、中央银行运用货币政策，作用于操作指标，进而影响到中介指标，最终实现最终目标。331 220、货币政策传导机制理论 一、利率传导机制理论

强调利率在货币政策传导中的作用，以凯恩斯为代表。M↑→i↓→I↑→Y↑，M货币供给量；i利率水平；I投资规模；Y社会总产出。331 二、金融资产价格传导机制理论

托宾、莫迪利亚尼为代表。M↑→i↓→Ps↑→q↑→I↑→Y↑，Ps股票价格；q定义为企业市场价值除以企业资本重置成本。331 三、货币传导机制理论

该理论以弗里德曼为代表。M↑→E↑→Y↑，E增加货币支出。332 四、汇率传导机制理论

M↓→i↑→re↑→NX↓→Y↓，re本币汇率水平；NX净出口。332 五、信贷渠道传导机制理论

M↓→R↓→D↓→L↓→I↓，C↓→Y↓，R商业银行可用准备金；D存款货币；L银行贷款；332 221、时滞：任何政策从制定到取得效果必须经过一段时间，这段时间称为时滞。333

222、内部时滞：中央银行从认识制定货币政策的必要性到研究货币政策措施和采取实际行动所耗费的时间；分为认识时滞和行动时滞。333 223、外部时滞：指中央银行采取措施到对政策目标产生影响所经过的时间。333.

224货币政策与财政政策协调配合的必要性：一、财政政策和货币政策具有统一性；二、财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异；三、共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。334

225、货币政策和财政政策协调配合模式：1、双松模式；2、双紧模式；3、松紧模式（款松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合）；4、中性模式。336

主观题

1.人民币是一种信用货币（简答）13页

信用货币，是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。

（1）从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务；人民币持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物。

（2）从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程序发行出去的，或是直接由发放贷款投放的，或是由客户从银行提取现钞而投放的。人民银行发行或收回人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。

所以，增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要，因而由此增加的货币发行是适应经济需要的，通常称之为经济发行或信用发行。 2、简述信用的定义及特征

（1）信用又称信贷，是一种经济上的借贷行为。就借贷行为本身来说，借贷的对象既可以是实物，也可以是货币，金融理论与实务研究的是货币借贷问题。在货币借贷关系中，货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还日期；货币借入者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。同时，借贷活动既然是经济行为，就应是有偿的，货币所有者有权要求货币借入者给予补偿，即支付利息。当然，在现实生活中，常常会有一些借贷是不用支付利息的，如一些亲朋好友之间的借贷常常就只要偿还而无需付息，一些由政府或金融机构提供的出于某种政治或经济目的的贷款也是无息的。

（2）信用具有两点特征：一是偿还性，二是付息性。其中，偿还性是信用的最基本特征。根据信用的这两点特征，我们可以把“信用”这个范畴定义为：以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。

（3）有关信用问题的研究是对货币问题研究的一种延伸。研究1信用“范畴，就是要研究作为借贷资本的货币的各种形态。 3.信用在国民经济中的作用（简答/论述）24页

（1）可以广泛集聚资金，支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金支持，而银行信贷、向社会公开发行债券等信用形式征集到的资金可以满足发展需求。

（2）有利于提高资金使用率。银行信贷动用的信贷资金来源中，不仅包括企事业单位和个人生产、消费后的剩余储蓄部分，还包括用于生产和消费但未显示购买的部分，这部分超额资金对于事业单位和个人是无法挪用的，但对于存款银行，它在这个最低余额内以这类超期资金发放贷款基本无风险，因此可以加快资金周转速度，从而提高资金使用效率。

（3）信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配，货币资金直接产生对社会总产品的需求，即信用分配将通过直接作用于社会总供求的需求方，来改善总供求的关系，实现调节宏观经济运行的目的。 4.银行信用与商业信用的关系及银行信用的特点（简答）30页

（1）商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。 银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人发生的信用关系。存款或贷款是最基本的形式。

（2）二者之间是有联系的：银行信用泥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分扩展，二者实际上是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴”关系。 从商业信用角度看，假如没有银行信用的支持，商业信用的授信方就会在授予不授，期限长短上有较多的考虑，因为授信方必须要考虑再没有销货收入的情况下，自己企业持续运转所需要自己能否从其他渠道解决的问题有了银行信用的支持，如贷款或贴现，授信方就可以解除后顾之忧； 从银行角度看，商业信用票据化后，以商业票居为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些，有利于银行进行风险管理。 （3）银行信用的特点是

1.银行信用基本上是一种单纯的货币借贷，借贷资金的授信范围要比商业信用广得多。

2.与商业信用要受销货企业个别资本规模的限制不同，不仅作为授信方对社会各界提供信贷资金，还作为受信方通过各种负债业务从社会广泛吸收信贷资金来源，使自有资本占有风险比率较小，银行信用规模远远大于商业信用。

3.银行信用在媒介社会资金运动过程中，具有积少成多续短为长变死为活等作用可以大大提高社会资金的利用效率。 5.国家信用在经济生活中起着积极的作用： （1） 解决财政困难的较好途径。

（2） 可以筹集大量资金，改善投资环境创造投资机会。 （3） 可以成为国家宏观经济调控的重要手段。 6.简述国家信用的特点及其积极作用。

国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。从国家作为债务人的角度来划分，可分为内债和外债。内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券、国家向世界银行等国际金融机构和其他国家的借款等。 积极作用：

①是解决财政困难的较好途径。

解决财政赤字的途径不外有增税、向银行透支或举债。增税不仅立法程序繁杂，而且容易引起公众的不满、抑制投资和消费；向银行透支容易导致通货膨胀，而且按照我国中央银行法的规定，也禁止财政向银行透支；举债是一种信用行为，有借有还，有经济补偿，相对说来问题少一些。当 然，国家信用的过度膨胀，会导致财政赤字巨大，长期看还会排斥民间投资、加剧通货膨胀，妨碍国民经济健康发展。 ②可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机会。

发行政府债券既可以筹集大量资金，搞基础设施和市政建设，如修铁路、道路、水利工程等，为社会经济发展创造良好的社会环境，也可以为社会公众提供投资机会。因为，政府债券信誉好、收益高、流动性强，是公众投资的理想途径之一。 ③可以成为国家宏观经济调控的重要手段。

政府不仅可以主动利用国家信用，在总量上调节总需求，还可以通过有选择的支出安排和优惠政策等调节社会总产品需求的结构。 7.消费信用的意义（简答）35页

（1）消费信贷可能促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。

（2）消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构分散风险，而且能够敦促商业银行转变老的经营思路和套路，通过业务创新，寻找新的利润增长点。 （3）消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术改造和新产品问世。 （4）消费信贷可以提高居民的生活质量，促进国民消费意识的转变。 8.间接融资与直接融资格局的优点，及局限性（简答）38页 *间接融资的优点：

（1）国对金融中介机构的监管比一般企业严得多，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业，因此，间接融资的社会安全性较强，

（2）尽管银行贷款一般审批比较严格，要求条件较高，但对于有良好资信记录的长期客户，授信额度可以使企业的流动性资金需要及时方便地获得解决

（3）在间接融资中，企业只对有关金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强 *、间接融资的缺点：

（1）由于金融中介机构割断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集供求于一身，因此，金融中介机构成为资金融资的核心，从而也集中了金融市场的风险与收益，在这种情况下，社会资金运行和资源配置的效率将较多地依赖于金融中介机构的素质，这不一定是好

（2）银行的社会性强，外部监管和内部控制均比较严格保守对新兴产业高风险项目的融资要求一般难以及时足量地予以满足。 *、直接融资的优点：

（1）筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束，

（2）直接融资活动具有较强的公开性，在良好的信息披露制度下，筹资方直接面对市场监督的压力，必须注意规范自己的生产经营活动，将资金投向高效益的领域，

（3）直接融资活动还受公平性原则的约束，公开原则有助于形成良好的市场竞争环境，从而有助于实现资源的最优配置。 *直接融资的缺点：

（1）在直接融资中，筹资者直接凭自己的资信度筹资，缺乏间接融资中金融中介机构资信的支撑，风险度较大，

（2）直接融资一般需逐次进行，缺乏间接融资中额度管理的灵活性， （3）直接融资的公开性要求，有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。 9、简述直接融资和间接融资的区别和联系。

（1）相互关系：①直接融资和间接融资都是资金的融通活动。 ②直接融资和间接融资相互渗透、相互支持。 （2）区别：

1.金融机构所起作用不同，在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。这种融资方式

的特点是，面对众多的资金盈余者，银行以资金需求者的身份向他们出售自己的金融工具，将社会闲置资金集中起来，然后再将筹集来的资金统筹安排，以资金供给者的身份提供给资金的短缺者。

2.直接融资是以证券公司为核心的。直接融资指的是资金盈余者直接购买资金短缺债权或产权的融资方式。不过，这种交易也并非是绕过金融中介机构进行的。与银行不同的是，证券公司对资金余缺双方来说只是一种服务性的中介机构，它接受客户委托代为买卖有价证券时，与委托人发生的是委托关系而不是债权债务关系，当然，这并不排除证券公司向客户授信的情况。 10.金融证券化对融资方式及其结构的影响（简答）40页

（1）金融证券化是指把银行存款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。 11.利率市场化改革的内容（简答）56页

利率市场化是指使利率能够真正发挥引导资金流向，合理配置资源的作用，市场化改革主要包括以下几方面的内容：

（1）在中央银行基准利率和商业银行的储蓄及存贷款利率方面扭转过去那种由中央政府按照国民经济计划的要求，从收入分配角度出发制定利率， （2）发展银行间同业拆借市场和国债市场，形成真正的、有影响的市场利率。

（3）通过法定利率的市场化、合理化，制约和引导民间利率，以实现高效、统一、有弹性、多层次、多样化的利率体系。 12.金融体系的职能（简答）58页

（1）一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金由盈余的单位迅速向资金缺乏的单位，让资金发挥最大的效益。 （2）金融机构体系还承担为社会提供和创造货币的功能。

（3）各国金融当局作为金融体系的最高监管机构发挥稳定金融体系保障金融体系安全有效运行的功能。 13.商业银行的职能（论述）68-70页

（1）信用中介职能。通过商业银行的负债业务，把社会上的闲散资金集中到银行，再通过资产业务，把它投向社会经济各部门，商业银行作为货币资本的贷出者和借入者实现货币资本的融通。对经济活动起一个调节转化作用。

（2）支付中介职能。通过存款在账户上的转移，代理客户支付；在存款的基础上，为客户兑现现款，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳和支付代理人。

（3）信用创造职能。商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款转化为派生存款，在不提取和不完全提现的情况下，就增加了资金来源。

（4）金融服务职能。商业银行根据客